Tag Archives: 利率

利率模型，这东西貌似挺麻烦，利率模型可以分为均衡模型和无套利模型，顺便说一句，套利就是无风险收益，一定是无风险，才能说套利。先说均衡模型，它是以利率期限结构为输出，单因素模型: dr = m(r)dt + s(r)dw，r就是短期利率，m(r)就是说给定的r下，利率随时间的变动量，也可以叫漂移率，当然参数r说，s(r)其实随机波动率，方差率之类的量。这里面m,s不同的取值方法，又有三种模型，m(r) = mu r, s(r) = sigma r Rendleman and Batter modelm(r) = a(b-r), s(r) = sigma , Vasicek modelm(r) = a(b-r), s(r) =  sigmasqrt{r},  CIR model 无套利的模型，利率期限结构为输出，HL, HW, BK, BDT, HJMHW, BK, BDT, HJM。 … Continue reading →

利率模型，这东西貌似挺麻烦，利率模型可以分为均衡模型和无套利模型，顺便说一句，套利就是无风险收益，一定是无风险，才能说套利。先说均衡模型，它是以利率期限结构为输出，单因素模型: dr = m(r)dt + s(r)dw，r就是短期利率，m(r)就是说给定的r下，利率随时间的变动量，也可以叫漂移率，当然参数r说，s(r)其实随机波动率，方差率之类的量。这里面m,s不同的取值方法，又有三种模型，m(r) = mu r, s(r) = sigma r Rendleman and Batter modelm(r) = a(b-r), s(r) = sigma , Vasicek modelm(r) = a(b-r), s(r) =  sigmasqrt{r},  CIR model 无套利的模型，利率期限结构为输出，HL, HW, BK, BDT, HJMHW, BK, BDT, HJM。 … Continue reading →