Tag Archives: 指数

今天我发现了一个有意思的话题，指数成分股调整对指数表现的影响，是很多人没有注意到的。 可惜的是这个话题最多出一份研究报告，而不能出论文，所以也就贴在博客上了。 pre是指10年的成分股从10年到现在的表现。 now是指现在的成分股从10年到现在的表现 std是全收益指数的表现 结论1 现在的50成分股跑赢std和pre很正常，因为表现好才能进50。 但50指数的表现，不如不调整，这个结论比较有意思，这个是说，你剔除的成分股，剔除之后，表现比新进入的成分股在进入以后表现的更好。 这说明，在50成分股上，反转效应超过动量效应。     结论2 300的结论和50类似，反转效应超过动量，但是程度比50若很多。 这里虽然图片写的是50，实际上是300，我不高兴改了 结论3 500上，剔除之后和之前，相差很小，这个指数上，动量效应是超过反转效应的。     结论4 结合上面结论还能发现，进入300的股票是历史业绩最优秀的，因为now300是跑赢最多的。