去年说贸易战改变世界局势，今年就是这个病毒性肺炎了。 这个肺炎到底能多大程度上改变世界，我觉得可以从下面几个方面看： 1 全球化进程的变化 其实去年贸易战就一直在谈，全球化逐步衰落，特朗普要把制造业待会美国。但去年普遍认为制造业去东南亚，去不了美国，成本问题是关键。 但是在这次肺炎疫情冲击下，全球化下供应链的薄弱被世人所致，那么成本问题本质上有时候就不是问题了，成本比不过，可以各种关税和其他贸易壁垒，世界回到20世纪初嘛。 这点上，美国的全球化收缩，我觉得是无可避免的，但是出了美国以外的国家，全球化还可以深入，中国的触角还不够深。 2 中国的影响力 这次肺炎，中国在全球的形象都很差。但是另一方面，美国的收缩态势非常明显，这确实中国的一个机会。如果我们一直期待着中美贸易带动中国产业链和国民经济升级，那么前途我看是暗淡的。 但是美国在全球收缩后，如果能有中国填补，那么又会涌现出很多新的机会，因此，美国和诸多发达国家的收缩，对中国来说也不一定全是坏事。毕竟关税壁垒只能对自己的国家用，美国总不能对中国出口巴西的产品征收关税。 3 产业技术的升级 美国全球化的收缩，势必会严控对中国的技术流入，因此未来我们依靠外国500强提升自己制造业的技术，会越来越来，越来越需要靠自己的技术研发。这点上，我们实际上还没有准备好，但是就已经没有时间了。但另一方面，如果美国全球化收缩，那么势必美国的产品进入中国也越来越难，那么原来国内自主落后的技术，实际上会得到大量资金的注入，产品质量差是差了，但是现在没有好产品，至少国内市场是他们的了。 那么问题就是，国内市场能养活这些自主产业，但是要做强，始终是要拉出去和其他国家的产品比的。未来的趋势是劳动力在产品成本占比越来越低，那么始终是比拼技术力量时候。因此对于研发的投入，势必有一个泡沫化的阶段，但泡沫之后，能留下什么，这就不好说了。 ================ 至于市场，本来还是有点想法的，写着写着，想法没了，今天全球大涨，起码波动率会继续下行吧，其他估计也就没啥了。
肺炎之后的市场和局势
去年说贸易战改变世界局势，今年就是这个病毒性肺炎了。 这个肺炎到底能多大程度上改变世界，我觉得可以从下面几个方面看： 1 全球化进程的变化 其实去年贸易战就一直在谈，全球化逐步衰落，特朗普要把制造业待会美国。但去年普遍认为制造业去东南亚，去不了美国，成本问题是关键。 但是在这次肺炎疫情冲击下，全球化下供应链的薄弱被世人所致，那么成本问题本质上有时候就不是问题了，成本比不过，可以各种关税和其他贸易壁垒，世界回到20世纪初嘛。 这点上，美国的全球化收缩，我觉得是无可避免的，但是出了美国以外的国家，全球化还可以深入，中国的触角还不够深。 2 中国的影响力 这次肺炎，中国在全球的形象都很差。但是另一方面，美国的收缩态势非常明显，这确实中国的一个机会。如果我们一直期待着中美贸易带动中国产业链和国民经济升级，那么前途我看是暗淡的。 但是美国在全球收缩后，如果能有中国填补，那么又会涌现出很多新的机会，因此，美国和诸多发达国家的收缩，对中国来说也不一定全是坏事。毕竟关税壁垒只能对自己的国家用，美国总不能对中国出口巴西的产品征收关税。 3 产业技术的升级 美国全球化的收缩，势必会严控对中国的技术流入，因此未来我们依靠外国500强提升自己制造业的技术，会越来越来，越来越需要靠自己的技术研发。这点上，我们实际上还没有准备好，但是就已经没有时间了。但另一方面，如果美国全球化收缩，那么势必美国的产品进入中国也越来越难，那么原来国内自主落后的技术，实际上会得到大量资金的注入，产品质量差是差了，但是现在没有好产品，至少国内市场是他们的了。 那么问题就是，国内市场能养活这些自主产业，但是要做强，始终是要拉出去和其他国家的产品比的。未来的趋势是劳动力在产品成本占比越来越低，那么始终是比拼技术力量时候。因此对于研发的投入，势必有一个泡沫化的阶段，但泡沫之后，能留下什么，这就不好说了。 ================ 至于市场，本来还是有点想法的，写着写着，想法没了，今天全球大涨，起码波动率会继续下行吧，其他估计也就没啥了。