对高频交易的认识和观点

既然是认识和观点,那就是没什么硬货和论据了,毕竟虽然我从事的做市业务应该是最标准的高频交易,但是在国内的业内来看,只有15年做中金所股指期货赚到大钱的那种高频交易,才是典型的高频交易吧。

所有不赚钱的高频交易都不算高频交易,那么我这种没赚到大钱的高频交易,自然也就露怯了,只能谈谈认识和观点。

13年以前,我对于高频交易的认识,就知道很赚钱,觉得高科技。什么速度快,技术好。

13-15年,我算是入行,但是没有真正交易,而这段时间,国内外高频交易的讨论很多,感觉是国外在金融危机之后,对高频交易的监管反思逐步深化,而且竞争越发激烈。高频交易这段时间,赢家通吃的越来越厉害。加上国内市场环境也在趋好,不少行业内的年轻人回来,私募什么的,国内行业在蓬勃发展。而且,这段时间,国内的知乎,让很多行业内的年轻人,在上面做了很多较为深入的普及。

我算是从不明觉厉的认识状态,转而开始觉得是重资产业务,也就是基础设施投入极大,当然知识也密集,但是这个知识密集更多的还是体现在IT上,而不是策略上,慢慢我感觉到,策略在行业内,地位是次要的。本来策略这个东西,在业内很难保住秘密的,毕竟不是传男不传女,行业年轻人流动一下,策略的东西就流传出来了。

我听过一个做过典型高频交易的管理人,说了一个最简单的做市策略,核心思想就是两边挂单,说就是这个策略,当时就是赚钱的。国外不知道,可能策略会更高级,细节处理更精密,毕竟一个业务这么赚钱,可能有很多人花很多心思,当时我觉得(这个词我不喜欢,当时这是我的观点而已)策略上的提升,是从90分提高到95分,95分到99分这样,一个双边挂单简单的策略都可以有60分,稍微改进一下,加上盘口压力预测什么的也就80分了。就是说,在策略这个维度上,并没有太多提升的空间。

16年-17年,中金所股指期货高频业务基本上都停掉了,很多业内守着的小秘密,也开始慢慢被人公开了,上面那个挂单策略就是这样听到的。在这以前,我虽然已经认识到,策略在高频交易这个行业里面,不会是很艰深的东西,高频交易里面,真正用神经网络,机器学习,甚至小波变换什么的,是很少的。但是我毕竟没有亲手用过高频交易,所以还是不清楚实际的深浅。

但是随着听说的东西越来越多,什么一天100万利润,100万手续费,每10分钟资产创新高。我就知道,实际上国内所谓高频交易容易赚钱,主要是中金所这个品种很好。手续费太低了,万分之零点二五,而在15年股指的波动,不逊于普通的股票。这样高的波动,这么低的手续费(0.2一个tick,手续费不到0.1tick),只要你双边挂单,赚钱的概率是很大的。而在商品期货上,高频交易就不这么容易赚钱了。而每十分钟资产创新高,也就是说,普通的高频交易(不是伊士顿那么高管的玩家),显然并没有神奇的做到近乎零库存的,即使在15年5月,也是要持仓几分钟的。

也就是说,实际上在14-15年,不需要特别高的IT投入,实际上就可以通过高频交易赚钱,慢慢边赚钱边投入,这一套就可以走通了。

但问题是,对于高频交易,回测难度是很大的,我也没法说服部门去专门为我这个想法去研发一套高频回测系统,然后我们一起研究高频交易策略。

或者给我一笔钱,让IT陪着我,用真钱去测试我拍脑袋想出来的高频交易策略。

不过,我有空还是先把脑袋拍起来,或许以后也能用得到。

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One Response to 对高频交易的认识和观点

  1. Dino says:

    这样的数据切面 想做回测系统也不太可能吧 商品期货的做市策略现在都会加点ML的东西来减少撤单

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