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方正的高子健提出一个思路，他认为每天上午的交易更有信息量，因此应该买上午涨，下午跌的股票。 我就验证了一下，回测基于的是ricequant alpha平台。 回测结果 播放幻灯片 全部下载   多说一句，ricequant本身应该定位是给业余投资爱好者使用的，可是在我看来，我们这样的机构的工具，并没有比他们先进，甚至反而落后。 因为很多和我差不多大的，基本上都是自己写回测代码，而比我大的，基本上也就处于能看懂回测结果，要他们回测是不现实了。 而现在刚刚毕业的这一波，可能比我好一点，目前开放平台比较多，有至于这一行的肯定会花时间的。 虽然我们花了不少钱，买了不少数据。但是不知道国内券商真正在回测平台上花了多少工夫。可能国外回来创建的公司会好一些，但我也不知道实际情况。

年前12月18号写过一篇对波动率的观测，当时市场隐含波动率在逐步攀高，而我的结论是已实现波动率没有持续 上行的趋势。 下图是已实现波动率的两种度量，日内和日间。可以看到我看空的时间点没问题，几乎可以认为时间点选的很好，不过这只是图上看，后面有个尖点在图上容易不当做一回事，但是交易日内碰到这样的，那感觉是不一样的。但事后来看，对已实现波动率的判断没有问题。落实到我的操作上，当时虽然日内波动有几个交易日上来一点，但认为还是显著低于隐含波动率的，因此做空gamma，这个操作问题不大。 不过在隐含波动率上，但是市场没有特别给面子，19,20两天标的继续下跌，市场隐含波动率继续升高，然后才开始回落，下图是最近三个月的隐含波动率图，上交所发布的。在我觉得隐含波动率被高估之后，市场隐含波动率维持高位维持了一周左右，期间标的在19和20号都轻微下跌，因此期权市场有点恐慌的味道。 我在19号做空gamma的同时，把vega几乎调整成了正值，这点操作完全错误，特别是在看对已实现波动率的情况下，这也就是自己在交易时，过于保守。不过但是想的是，做空gamma的同时，要避免黑天鹅事件，就是主要就是指16号etf跌了2.2%，最多跌了3%多，因此买了很多的深度虚值的认沽，这本来不是问题，保守稳健本来就是自己的风格。 但是现在反思，我错误的地方在于，在买了深度虚值的认沽的同时，没有卖空平值认沽。我看空已实现波动率，但是对隐含波动率确偷偷的认为不会轻易下跌，甚至可能轻微上涨。 可实际上，就算隐含波动率上涨，涨幅也不大，因此，我至少可以做平vega，因此可以认为是交易上的失误之处。