Category Archives: 期权日报

1 市场状况：标的50ETF涨0.77%，50ETF五分钟线已实现波动率5.27%，当日IH五分钟线已实现波动率6.81%，50ETF30天已实现波动率10.09%，50ETF五天已实现波动率8.54%。期权成交量为28万张左右，增加17.42%,持仓量接近104万张。考虑贴水后，隐含波动率方面，CallVix在9.39%（前值10.58%），PutVix在15.68%（前值15.07%）。 3 策略情况：本交易日标的有一定涨幅，已实现波动率已经在6%左右，观测区间新低。隐含波动率上，iVIX连续新低，远月认沽期权隐含波动率再次显著下跌。 =========================== 关于波动率，多说两句内心的想法。 近期隐含波动率连续下跌，认购已经接近标的已实现的日内波动率。 拉长视线的话，我相信，隐含波动率的下跌不是无止境的，必然有个点位，跌不下去了。 但是作为期权的买方，却要在日复一日的窄幅震荡中，接受theta损失。 这种震荡的区间长度可能超过我们的想象。 目前我能想到的应对之策就是不断的空gamma，多vega，然后一步步展期。 对于已实现波动率下面的走势，把他控制在一个平台上窄幅震荡，总是一个不稳定的状态。就看这个状态何时打破。 只是打破平台之后，隐含波动率怎么走，并不一定就会升高多少。 但是不管怎么样，长期做空gamma，我总觉得是赚钱的生意，但是在最近表现很糟糕。

1 市场状况：标的50ETF涨0.41%，50ETF五分钟线已实现波动率11.00%，当日IH五分钟线已实现波动率9.24%，50ETF30天已实现波动率9.98%，50ETF五天已实现波动率8.04%。期权成交量为24万张左右，增加2.18%,持仓量接近103万张。考虑贴水后，隐含波动率方面，CallVix在10.58%（前值10.18%），PutVix在15.07%（前值15.41%）。 3 策略情况：本交易日标的轻微下探后回升，但日内波动依然很小，市场隐含波动率继续下探，本交易日隐含波动率跌幅最为明显的在九月合约。

期权波动率交易是我工作的主要内容，虽然不是研究员，没有必要对外公布这个，不过脱敏点信息，放在博客上，也不违背公司的纪律。毕竟陆家嘴分析员还在做公众号呢。 1 市场状况：标的50ETF涨0.41%，50ETF五分钟线已实现波动率7.49%，当日IH五分钟线已实现波动率8.56%，50ETF30天已实现波动率9.79%，50ETF五天已实现波动率7.76%。期权成交量为24万张左右，增加-9.03%,持仓量接近100万张。考虑贴水后，隐含波动率方面，CallVix在10.18%（前值10.90%），PutVix在15.41%（前值15.56%）。 3 策略情况：标的小幅上涨，隐含波动率还是在下跌，连续三个交易日创新低，远月的下跌也比较明显。周五上交所改变开仓限额规则，但我认为只要市场参与者结构不变，这种改变对目前市场影响并不大。